📈 AA40 - Fronteira de Eficiência de Markowitz

⚠️ Aviso importante — Leia antes de utilizar

Esta ferramenta tem finalidade exclusivamente educacional e informativa. Não constitui recomendação de investimento, oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo financeiro, nem deve ser interpretada como consultoria de investimento nos termos da Resolução CVM nº 20/2021.

Limitações do modelo: A fronteira eficiente de Markowitz pressupõe retornos com distribuição normal, covariâncias estacionárias e ausência de custos de transação — hipóteses que raramente se verificam na prática. Os parâmetros (retornos esperados e covariâncias) são estimados com base em dados históricos e estão sujeitos a erro de estimação significativo. Pequenas variações nos insumos podem gerar alocações radicalmente diferentes (error maximization). Shrinkage e penalidades de rastreio são aplicados para mitigar — mas não eliminar — esses efeitos.

Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Correções, volatilidades e correlações entre ativos variam ao longo do tempo e podem se deteriorar abruptamente em períodos de estresse. O USDBRL representa a variação cambial do dólar americano frente ao real — não um ativo diretamente investido sem custos. Não são considerados impostos (IR, IOF), taxas de administração, custos operacionais, liquidez dos ativos nem regras de come-cotas.

Os índices utilizados (IBOV, CDI, IFIX, SELIC, USD/BRL) são proxies de classes de ativos e não representam fundos ou produtos investidos diretamente. Resultados simulados não garantem desempenho real equivalente. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, consulte um profissional certificado pela ANCORD, ANBIMA ou CFP® e verifique seu perfil de investidor (suitability) conforme exigido pela regulamentação da CVM.