TREND IFIX sob o ticker XFIX11 – o 1º ETF Imobiliário do Brasil
O XFIX11 é um ETF da XP que replica o IFIX e que começou a ser negociado em 30/11/2020. Seu objetivo é seguir o indicador de desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado da B3 (IFIX). Esse ETF Imobiliário é negociado igual aos demais que já existem no mercado (de Ações e de RF), como BOVA11, IVVB11 e outros.
O 1º ETF Imobiliário do Brasil tem as seguintes características:
- Modelo: in-kind;
- Taxa de administração: 0,30%a.a.;
- Preço unitário inicial: R$ 10,00;
- Lote mínimo: 1 cota;
- Imposto sob Ganho de Capital na venda: 20% (por que 20% e não 15%?- RFB IN 1585/15 Artigo 37)
- Gestão: XP Asset;
- Administração & Custódia: BNP Paribas;
- Market Maker: Credit Suisse;
- Agentes Autorizados: Credit Suisse e XP.
- Veja o Regulamento do fundo no link;
- Nome de Pregão: TREND IFIX
- CNPJ: 36.046.508/0001-78
- Site: www.xpasset.com.br/etf/xfix11
- Classificação Setorial: Financeiro e Outros/Fundos/Fundos de Ações
- Quantidade de Cotas Emitidas: 5.000.000 – 21/09/2020
ETFs de FIIs no IRPF 2020
Os prejuízos com a venda de cotas de ETF e fundos imobiliários podem compensar ganhos, reduzindo o imposto a pagar sobre as operações vencedoras. As perdas nunca prescrevem, podendo ser levadas para o ano seguinte caso não tenham sido compensadas no ano em que ocorreram. Mas para que isso seja possível, é preciso informá-las na declaração. Informe os prejuízos com ETF na ficha “Operações Comuns/Day-Trade”, na aba Renda Variável, nos mesmos campos onde são informados os ganhos, porém com sinal negativo na frente (-). É possível usar prejuízos com ações para compensar ganhos com ETF e vice-versa, uma vez que ambos os ativos são tributados da mesma forma. Também dá para compensar ganhos em um mercado com prejuízos em outro – por exemplo, ganhos no mercado à vista podem ser compensados com perdas no mercado a termo e vice-versa. Porém, prejuízos com operações comuns só podem compensar ganhos em operações comuns, e prejuízos com day-trade só podem compensar ganhos com day-trade. Fonte e veja mais em: seudinheiro.com
XFIX11 é o primeiro? E o IFIE11 e KISU11 ?
Não, nem o IFIE11 nem o KISU11 são ETFs, mas sim FoFs; e eles não replicam o IFIX mas sim outros índices, como comentamos aqui. Segundo a XP, o XFIX11 terá em sua composição 81 ativos, seguindo o IFIX, e os dividendos pagos pelos FIIs serão reinvestidos no ETF. Hoje os 10 maiores componentes do IFIX são:
Importante ressaltar que o XFIX11, diferente dos Fundos Imobiliários individuais, não pagará dividendos aos seus cotistas. Mas, segundo Danilo Gabriel, gestor da estratégia na XP, o reinvestimento dos dividendos no fundo é positivo para o crescimento do patrimônio dos investidores e que, no longo prazo, compensa a falta do benefício tributário sobre os dividendos.
Opiniões sobre o XFIX11
Considerando o que se sabe até agora, o XFIX11 parece uma opção muito interessante para investir em FIIs de forma passiva e diversificada. De uma tacada só você adquire mais de 80 FIIs que investem em mais de 500 imóveis. Porém, devido ao arcaico sistema tributário brasileiro com suas instruções “complicativas” das quais somos críticos ao extremo como deu para notar ;), o ETF não pode distribuir dividendos em dinheiro, precisando então reinvestir adquirindo novos lotes, praticamente tornando algo que é isento de IR (para PF) em um “ganho de capital (GC)” que será então tributado em 20% no momento da venda como prevê a RFB IN 1585/15 – Art. 37:
Alias, essa tributação, seja de 20% ou de 15% não é exclusividade deste ETF mas sim de todos os ETFs que invistam em empresas que paguem dividendos ou tenham ganhos de capital na venda, por exemplo. Ainda de não ter isenção dos 20 mil mensais em vendas.
Desta forma, então, se você é pessoa física e tem o mínimo de conhecimento para montar uma carteira de FIIs diversificado você muito provavelmente terá renda isenta e não pagará a taxa de administração de 0,30%aa, embora sim pagará os mesmos 20% sobre o ganho de capital na venda das cotas.
ETF ou FoF?
Quanto a ETF vs FoF, como o último não faz emissões frequentes como ETFs (creation/redemption), eles geralmente negociam com ágio, ou seja, você paga mais caro do que o valor de mercado dos ativos na cesta, o que geralmente não acontece com um ETF, de forma que as vantagens tributárias que os FoFs apresentam acabam praticamente se anulando quando comparamos ao ETF se você comprar um FoF com 5% de ágio, por exemplo. Veja o exemplo do FoF IFIE11 em 8/12/2020, sendo negociado com um ágio de quase 7% (P/VPA), ou seja, o fundo vale R$90M no mercado mas os ativos que o compõe valem apenas R$84M.
XFIX11 vale a pena?
Vocês sabem que aqui, por ser um blog FIRE, somos totalmente a favor de ETFs e investimento de forma passiva e indexada, mas até uma reforma tributária séria acontecer no Brasil, infelizmente os ETFs terão estas desvantagens explicadas acima sob o investimento direto em FIIs.
Se as vantagens da diversificação instantânea e de não precisar demandar tempo nem conhecimento para escolher, analisar e acompanhar os ativos individuais são suficientes para convencer você, então XFIX11 talvez seja uma das melhor maneira de investir em FIIs, principalmente se você não precisa de renda passiva neste momento, pois ainda está longe de se aposentar. O que você achou do XFIX11? Perguntas? Comente abaixo
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