Estudo de caso: Consigo me aposentar aos 45 só com renda fixa ?

Quem nos escreve hoje é nosso amigo Artur.

Bom dia, AposenteAos40. 

Leio sempre seu Blog. Parabéns pelo trabalho.

Queria que você analisasse minha situação e me desse críticas/conselhos.

Comecei a investir (antes só poupava literalmente na poupança) desde 2013. Tenho 35 anos.

Abri conta em corretora, criei conta em banco digital e saí do meu banco tradicional (um desses grandes de varejo). Nesse banco grande, no máximo comprava uma LCA de 85% em 3 anos. Hoje, no Banco Digital e em corretoras, invisto em produtos bem mais atrativos.

Minha estratégia é super conservadora. Tenho Tesouro Direto Prefixado para 2021 (por volta de R$ 20.000) a 10% a.a. O restante está todo em CDB (todos entre 110% e 120%), LCA e LCI, todos superiores a 95% do CDI. Esse valor restante está em por volta de R$ 380.000,00 e está investido com prazos que vão de 2019 a 2022. Pretendo reinvesti-los assim que forem vencidos.

Sou funcionário público e tenho renda mensal liquida por volta de R$ 16.000,00. Além dela, ainda tenho imóvel alugado, que rende R$ 1.200. 

Meus aportes mensais giram em torno de R$ 6.000,00 e, como disse, é todo direcionado para renda fixa.

Sim, sei que os juros caíram muito, mas mesmo assim ainda acredito que, por enquanto, os juros no brasil permitem uma boa rentabilidade em renda fixa.

Não invisto em renda variável por duas razões. A primeira é tosca: Não sei mexer mo home broker, não parei pra aprender e tambem não estudo nada sobre ações. A segunda é aquele receio das variações da bolsa de valores.

Resumindo: Patrimônio investido em renda fixa de R$ 400.000,00. Aportes médios de R $ 6.000 (Não sei até quando conseguirei fazer esses aportes, portanto se puder faça algum calculo entre 4.000 e 5.000).

Quero saber de você:

1) Consigo me aposentar até os 45 anos  (Meu plano) ou como estarei ao chegar lá?; 

2) O que achou dessa estratégia total de renda fixa?  Abraço! Artur

 

Segurança!!!

Olá Artur. Primeiramente muito obrigado pelo email e por ser um leitor assíduo.

De cara já podemos te dar os parabéns por ter buscado investir fora dos grandes bancos de varejo. Isto é o primeiro passo para dar uma turbinada nos retornos e ter acesso a uma gama maior de produtos e opções como você mesmo comentou.

Vamos comentar a seguir sobre suas escolhas e opiniões de quem não conhece totalmente o seu modo de vida. Opinaremos somente com base no seu e-mail, então muitos dos comentários podem não se aplicar em totalidade. Não tome isto como indicação de mudanças nos seus investimentos nem como recomendação de compra/venda e/ou realocação, mas apenas como sugestões/dicas.

A primeira coisa que me chamou a atenção no seu e-mail foi que, apesar de ser funcionário publico com um excelente salário líquido de 16 mil reais, seus aportes totalizam apenas 6 mil reais e no final ainda comenta que possivelmente terá que reduzir ainda mais.

Como falamos acima, não sabemos dos detalhes do seu custo de vida, onde mora e quanto gasta e outras variáveis importantes para a análise então tome este comentário como um alerta apenas.

Sua taxa de poupança hoje é de 37,5%, o que não é nada mal do ponto de vista da população brasileira em geral. Para quem quer aposentar em torno dos 40 anos, o ideal é poupar no mínimo 50% do salário desde o inicio.

O grande problema, na verdade, é que seu custo mensal hoje é de 10 mil reais pelos dados fornecidos, portanto, pela TSR 4%, que é nosso guia geral para planejamento financeiro aqui no AA40, necessitaria de um patrimônio total de 3 milhões de reais investidos gerando renda, isso se não quiser tocar no principal.

Renda fixa

Entendemos perfeitamente quando coloca seus receios de investir em renda variável. Por muito tempo também tive este receio.

Ninguém gosta de computar seu patrimônio no final do mês e ver rendimento negativo não é mesmo? Eu também não gosto.

Não acho absolutamente necessário investir em renda variável se a pessoa não tem este perfil, o que parece ser o seu caso. Não há problema algum nisso, porém Artur, deve estar ciente que há um “preço” a ser pago pela segurança da renda fixa. Este preço é justamente o menor rendimento que ela oferece comparado com os possíveis de se obter diversificando sua carteira em várias categorias de investimento, incluso renda variável.

Mencionaste os juros mais baixos agora, porém o que realmente importa são os juros após descontada a inflação. O IPCA acumulado de 12 meses está muito baixo em 2,86% contra uma taxa Selic de 6,88%aa, oque ainda nos garante quase 4% de juros reais brutos nas aplicações mais conservadoras; ainda segue sendo um rendimento atrativo do ponto de vista mundial.

Entretanto o BC deixou aberto a possibilidade dos juros caírem ainda mais caso a inflação se comporte, ai certamente haverá queda nos juros reais, pois a inflação não tem muito mais espaço para cair. Isto naturalmente é bom para as empresas (bolsa) e ruim para a renda fixa.

Todo este comentário é apenas para reforçar que está penalizando seus retornos por não ter ao mínimo 10% em renda variável e que pode ficar pior no curto prazo. Estando ciente disto, não tem problema em manter tudo em RF já que seu perfil é ultra conservador.

E no longo prazo ?

Quem almeja aposentadoria antecipada precisa pensar no longo prazo afinal viverá com estes recursos por até 50 anos. Perceba que sua carteira está 100% alocada no médio prazo.

Pensando nisso, é imprescindível fazer a chamada “escada de alocação” em títulos do tesouro protegidos da inflação em vários vencimentos mais longos, como 2024, 2035, 2045 e 2050. Qualquer aumento das taxas de juros pagas por estes títulos é motivo para efetuar pequenas compras. O ideal seriam taxas acima dos IPCA+ 6%aa, porém taxas tão atrativas ainda podem demorar a aparecer.

Enquanto isso, recomendaria analisar a compra de algumas debêntures que podem fazer este papel e trazer algum rendimento extra para sua carteira de renda fixa (atente-se ao rating para não comprar lixo).

Vamos as perguntas

1) Conseguirá aposentar aos 45 anos e como estará suas finanças quando chegar lá?

Em 120 meses você, aportando R$ 7.200 am, teria um patrimônio acumulado a valor presente de 1.656 milhões de reais. Este patrimônio te permitiria saques de R$ 6.600 reis mensais por 45 anos, não deixando patrimônio de herança (além do imóvel hoje alugado). Caso não queira tocar no principal e consumir apenas os 4% de juros reais, este valor seria de R$ 5.500 ao mês em valores de hoje.

Menciona que seus aportes podem cair para entre 4 a 5 mil reais mensais. Considerando aportes de R$ 5.700 menais (4,5k mais os 1,2k do aluguel), seu patrimônio seria de 1,435 milhões com renda possível de R$5.700 (sem deixar herança) ou R$4.785 deixando o principal de herança.
Como viste, se o seu custo mensal atual for realmente 10 mil reais, sua renda passiva não seria suficiente para cobrir seus gastos, restando apenas duas alternativas: Reduzir os gastos/aportar mais e/ou buscar maior rendimento aumentando os riscos como consequência.

2) O que achamos da estratégia de renda fixa apenas:

Creio que já respondemos extensivamente acima, mas o resultado da primeira pergunta mostra que o preço a ser pago por investir apenas em renda fixa pode ser alto, já que seu custo mensal hoje não seria suprido pela renda do seu portfólio acumulado daqui a 10 anos.

Existem estratégias para aqueles que não conseguem ver seu patrimônio oscilar ao investir em renda variável. Basta colocar um dinheiro “não contabilizado” (por exemplo parte da renda do aluguel do imóvel) como patrimônio atualmente em uma conta separada (muitas vezes até em outra corretora) e “esquecer” que investiu em boas empresas a preços baixos (buy & hold). Com isto, as oscilações de curto prazo inerentes à RV não serão sentidas no seu portfólio oficial ao contabilizá-lo todo mês. Esta estratégia necessita disciplina porém.

Resumindo…

Apesar de investir apenas em renda fixa ser recomendável para quem tem perfil de risco super conservador, é necessário alertar o investidor que existe um custo por esta segurança, assim como existe um risco maior para aqueles que buscam maior rendimento utilizando renda variável.

A regra básica no mundo financeiro é esta: Os riscos são proporcionais aos retornos possíveis.

Diversificação é a regra de ouro para manter retornos consistentes mesmo em tempo de rendimentos escassos na renda fixa. Fundos multimercados, Fundos de Investimentos Imobiliários e ações de boas empresas quando compradas em várias pequenas quantidades por vez, a preços justos ou abaixo de mercado, com baixas taxas de administração ou no estilo buy&hold não são danosas a nenhum portfólio no longo prazo, desde que o investidor saiba que haverá oscilações no curto prazo mas que isto não pode fazer com que você altere sua estratégia.

Artur, você está no caminho certo, mas não deixe de tentar estudar um pouquinho sobre algumas empresas que gostar e achar que tem bom futuro (nem precisa olhar balanço e tudo mais). Haverá momentos de pânico no mercado e boas ações estarão com ótimos descontos e ai será a hora de entrar no mundo da RV, mas sempre com muita cautela.

Além desta reflexão, recomendo analisar seus custos mensais, utilizar softwares e aplicativos para controle de orçamento que aposto que é possível aportar ainda mais com um salário excelente como o seu e um emprego estável.

Um grande abraço do AA40 e agora abrimos para comentários dos nossos colegas que sempre enaltecem a discussão:

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