Passamos décadas economizado e construído um patrimônio para atingirmos FIRE um dia. Um pé-de-meia para garantir que teremos uma chance de manter um estilo de vida aceitável quando pararmos de trocar nosso tempo por dinheiro. Pois bem, antes mesmo que seus anos de trabalho terminem, precisará pensar em como gerar renda passiva ou ativa a partir da riqueza que você construiu e investiu ao longo de sua carreira.
Mas antes de declararmos FIRE, precisamos operacionalizar a substituição do contracheque mensal por uma renda que chegue na sua conta corrente todo mês ou todo trimestre, afinal, as contas não vão parar de chegar na sua casa agora que você é FIRE. Vamos pensar em como fazer isto?
Passar da “fase de acumulação” para a “fase de saques” do patrimônio é uma das mudanças financeiras mais significativas que acompanham a aposentadoria antecipada ou mesmo FI e por isso precisamos planejar esta mudança muito antes de declararmos FIRE. Infelizmente, há muito pouco escrito sobre como operacionalizar estas estratégias de saques, e muita coisa sobre a fase de acumulação e investimentos, afinal, é esta que passamos a maior parte do tempo pré-FIRE, mas ambas são importantes.
Precisará conhecer seus números macros
Não tem como escapar disto. Antes de iniciar qualquer planejamento, se ainda não o fez, precisará definir o patrimônio necessário e a taxa segura de retirada a partir dos seus gastos médio mensal ou anual histórico.
Exemplo: Gasto médio mensal de R$7.500. Uma TSR de 3,5% para ser bem conservador.
Patrimônio necessário: (R$ 7.500 x 12) / 3,5% ± R$2.500.000
A estratégia dos baldes
Criado pelo guru do planejamento financeiro pessoal, Sr. Harold Evensky, uma das formas mais comuns de ajustar seus investimentos para a fase de saques é estabelecer a chamada “estratégia dos baldes”.
| Balde | Definição | Propósito | Investimentos |
|---|---|---|---|
| 1 – Cash | 1 a 3 anos de despesas em investimento super seguro e líquido | Evitar a perigosa sequencia de retornos negativos no inicio FIRE, estabilidade e evitar de vender ativos em meio a um bear market | Tesouro Selic, Poupança, Conta corrente que paga CDI |
| 2 – Renda | 5 a 8 anos de despesas em ativos seguros e geradores de renda | Produção de renda passiva com proteção contra inflação para completar o balde 1 periodicamente | Bonds, Tesouro IPCA+, CDBs, REITs e FIIs, Empresas pagadoras de dividendos grandes e estáveis |
| 3 – Retorno | Investimentos de longo prazo (>10 anos) | Obter o máximo de retorno acima da inflação proporcionado pela renda variável. Evitar perdas em bear market | ETFs de Índices, Ações, FIIs, etc |
Alocação
Agora que sabemos como pensar em estruturar nossos baldes, precisamos definir quanto alocar em cada um deles. Nos EUA uma proporção bastante utilizada é a 70-20-10. Ou seja, 70% no Balde 3; 20% no Balde 2 e 10% no Balde 1.
No caso do exemplo usado anteriormente, poderíamos ter uma carteira parecida com isto ao declarar FIRE.
| Balde | Definição | Propósito | % |
|---|---|---|---|
| 1 – Cash | 1 a 3 anos de despesas em investimento super seguro e líquido | Evitar a sequencia de retornos negativos no inicio FIRE, estabilidade e evitar de vender ativos em meio a um bear market | 10% (±5%) ou R$ 250 mil ( de 125 a 375 mil) em Tesouro Selic, Poupança, Conta corrente que paga CDI. |
| 2 – Renda | 5 a 8 anos de despesas em ativos seguros e geradores de renda | Produção de renda passiva com proteção contra inflação para completar o balde 1 periodicamente | 20% (±5%) ou R$ 500 mil (de 375 a 625 mil) em Bonds, Tesouro IPCA+, escada de CDBs, REITs e FIIs, Empresas pagadoras de dividendos grandes e estáveis |
| 3 – Retorno | Investimentos de longo prazo (>10 anos) | Obter o máximo de retorno acima da inflação proporcionado pela renda variável. Evitar perdas em bear market | 70% (±5%) ou 1.75M (de 1,62 a 1,87 Milhões) em ETFs de Índices, Ações, FIIs, etc |
Sobre o Balde 1: É imprescindível que o balde 1 esteja cheio antes de declarar FIRE. E mantenha-o cheio sempre que possível. Você pode argumentar que este dinheiro “parado” vai render pouco e ser um custo de oportunidade. Mas, o valor real do Balde 1 é servir como uma apólice de seguro contra os percalços do mercado que certamente acontecerão. Estar disposto a absorver esse custo de oportunidade pela tranquilidade de poder dormir bem a noite e saque que estará bem por 3 anos no caso de uma crise global ampla, vale mais a pena do que alguns % a mais de retorno.
Apesar de muitos planejarem zero de renda ativa durante a aposentadoria, o fato é que sempre surgirão oportunidades de ganhar alguns trocados fazendo algo que se gosta. Estes montantes devem ser direcionados ao balde 1, a menos que isto coloque sua alocação em desproporção, ai vale a pena rebalancear, comprando mais dos ativos que estiverem desvalorizados no momento. Quando você se encontrar em uma situação de “excesso de caixa” no Balde 1, comprar renda variável em um mercado em baixa pode ser uma estratégia muito boa mesmo durante FIRE. A compra de ações após quedas fortes na verdade reduz seu risco de perda e aumenta suas chances de maiores retornos a longo prazo.
No Brasil as coisas são bastante diferentes. No paraíso da Renda Fixa, poderíamos inverter a alocação percentual dos baldes 2 e 3 e não seria nenhuma loucura. Manteríamos uma TSR de mais de 4% ao ano sem maiores problemas se tomarmos como base o nosso acompanhamento histórico da TSR no Brasil e os juros atuais. Seria possível até mesmo sem renda variável.
Como Operacionalizar
Digamos que os baldes acima estejam criados em sua corretora e sua conta bancária. Agora, desative o reinvestimento automático dos dividendos e jcp; crie uma transferência automática das contas do balde 2 e 3 para sua conta primária (Balde 1), no valor em R$ da sua TSR mensal definida anteriormente. Desta forma, todo mês automaticamente a corretora te transferirá, do valor em caixa (a renda passiva que entrar, como dividendos, jcp, cupons dos títulos, etc etc), exatamente o que você pode gastar, gerando o seu cheque mensal que vai substituir seu contracheque. Praticamente todas as boas corretoras possuem esta automação de transferências para você utilizar. Este valor será o seu salário FIRE.
Já mostramos aqui que não importa se você prefere renda passiva ou vender papéis, ambas maneiras funcionam. Você precisa calcular quanto sua carteira gera em média de renda passiva.
Se o yield de dividendos da sua carteira não forem o suficiente para cobrir toda sua TSR (se for menor que 3,5% no caso do exemplo anterior), você precisará analisar, de preferência trimestralmente seus baldes 2 e 3 e ver qual dos seus investimentos mais renderam. Ai realizar vendas de papéis de modo a completar o valor e já realizar o rebalanceamento da carteira, de preferência dentro do limite mensal de isenção de IR. Reponha manualmente o valor já gasto no balde 1, ou deixe o valor na conta “corrente” da corretora (melhor ainda se esta pagar o CDI) de forma que as transferências automáticas peguem apenas o valor que precisará e disponibilize na sua conta corrente todo mês.
Agora é só gerenciar as alocações em cada balde mantendo próximo da alocação (±x%) definida; recalcular seu patrimônio líquido e suas despesas periodicamente para garantir que ainda está dentro da margem de segurança de sua TSR e curtir FIRE.
Esta é apenas uma maneira de pensar em operacionalizar sua transição da vida pré-FIRE para a vida Pós-FIRE e é provavelmente a que vou utilizar, uma vez que meu dia FIRE se aproxima. Qual a sua? Comente abaixo:
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