PGBL x VGBL x Carteira Corretora
Comparador de acumulação e liquidação total no fim do prazo. Todos começam com o mesmo dinheiro novo saindo do seu bolso. No PGBL, o benefício fiscal é calculado pela tabela anual de 2026, comparando automaticamente deduções legais x desconto simplificado, recebido com atraso e reinvestido quando chega.
1. Situação tributária
2. Mercado e prazo
3. Previdência
4. Custos
5. Patrimônio líquido se tudo fosse liquidado no fim
Auditoria: como a conta funciona
Escolha da declaração: em cada cálculo anual, o motor compara deduções legais com o desconto simplificado de 20%, limitado a R$17.640 em 2026, e usa o menor imposto. O PGBL só entra nas deduções legais. Assim, o benefício fiscal é melhor IR sem PGBL − melhor IR com PGBL, e não aporte × 27,5%.
Tabela de 2026: usa a tabela anual oficial da Receita e o redutor da Lei 15.270/2025: até R$2.694,15 para rendimentos tributáveis sujeitos ao ajuste anual de até R$60 mil; fórmula decrescente entre R$60.000,01 e R$88.200; zero acima disso. O redutor é sempre limitado ao imposto apurado.
Aportes mensais: o dinheiro novo é aportado no fim de cada mês. No cenário PGBL, vai para o PGBL até o limite anual de 12%; excedentes ficam em uma carteira comum lateral. O tempo de investimento e a idade tributária do lote começam nesse fim de mês.
Lag do benefício: a economia fiscal só é reinvestida quando chega. Mesmo com “0 meses”, ela entra no mês seguinte ao fechamento do ano, porque não é possível reinvestir um ajuste anual antes de o próprio ano terminar.
Benefício após o horizonte: se a economia fiscal só seria recebida depois do fim da simulação, ela não entra no patrimônio líquido principal nem na barra comparativa. É mostrada separadamente como recebível futuro.
Inflação: retorno real e inflação são convertidos em retorno nominal. IR de VGBL e carteira comum é apurado sobre ganho nominal; só depois o resultado é trazido para reais de hoje.
Regressiva: cada aporte mensal é um lote. Na liquidação, cada lote usa 35%, 30%, 25%, 20%, 15% ou 10% conforme a própria idade. A idade não é arredondada para a idade do plano inteiro.
Progressiva: PGBL adiciona o valor tributável integral do resgate aos demais rendimentos; VGBL adiciona somente o ganho tributável. O imposto incremental compara a melhor declaração antes e depois do resgate. A retenção de 15% na fonte, quando aplicável como antecipação, não é tratada como custo definitivo e não é modelada como fluxo de caixa temporário.
Carteira comum: usa uma alíquota final informada pelo usuário sobre o ganho nominal agregado. Não tenta reproduzir todas as regras de cada ativo, compensação de prejuízos, come-cotas ou isenções por volume de venda.
Limite do modelo: esta é uma comparação de acumulação + liquidação total. Ela não simula uma estratégia de saques FIRE anuais, na qual PEPS, realização parcial de ganhos e a tabela progressiva podem mudar o resultado.