Nesta semana aconteceu algo no mundo dos ETFs que poucos imaginávamos. Um índice amplo, a nível país, praticamente foi a zero. Isso nem nosso padrinho FIRE JL Collins e um dos primeiros a falar que um índice amplo jamais poderia cair a zero, poderia prever. Mas no mundo de hoje, controlado por uma elite financeira, aconteceu. Estamos falando do ETF ERUS e de seu BDR BERU39.
Todos os principais ETFs da Rússia, incluindo o VanEck Russia ETF (RSX), o iShares MSCI Russia ETF (ERUS) e o Franklin FTSE Russia ETF (FLRU), suspenderam a criação de novas ações nesses fundos citando essencialmente as mesmas razões – significativa volatilidade do preço das ações e preocupações de liquidez, além da não abertura da bolsa de Moscou devido a guerra e a exclusão do país do SWIFT. Os emissores de ETF russos basicamente decidiram que há muito risco em tentar precificar efetivamente novos papéis, então eles decidiram parar de fazê-lo.
Effective 4 AM Eastern Time on March 4, 2022, NYSE Arca, Inc. announced a trading halt of the Fund. Effective March 1, 2022, the Fund has temporarily suspended new creations of its shares until further notice. Please refer to the press release page for further detail.
É importante ressaltar porém, que os ETFs em si não foram a zero. Quando o mercado voltar a negociar na Rússia e o ERUS voltar a ser precificado, provavelmente não terá este valor de 6 centavos de NAV (Valor dos ativos líquidos dentro do fundo), mas no momento eles não valem nada, já que não podem ser negociados.
Para nós simples investidores FIREs, a lição mais importante é a diversificação novamente. Jamais colocar todas as suas reservas em um único país. Porém, por outro lado, como diversificar de forma que possamos sair das garras dos EUA e da OTAN , que em última instância, detêm o controle absoluto sobre o sistema tradicional? Estou aberto a sugestões, além é claro da óbvia: Criptos. Pois ninguém que trabalha no mundo financeiro concorda que elas estão de fora das garras dos mesmos citados acima – Isto é apenas ilusão dos crypto-Libertarians como são achados em Wall street.
Muita coisa vai mudar
Ideologias e opiniões sobre a guerra a parte, é importante destacar que muita coisa no mundo financeiro vai mudar depois desta guerra e, principalmente, das sanções, onde ficou evidente o controle e os danos que depender do sistema financeiro mundial (lê-se Americano) pode acarretar para um país. Os países devem e com certeza irão repensar muitas coisas. Certamente o nível de globalização de cada país e de dependência dos outros deverá também ser repensado, uma vez que fica cada vez mais evidente, entre guerras e pandemias, o quanto isso é perigoso. No mundo de hoje nenhum país pode se dar ao luxo de depender de outros para coisas essenciais.
Como falou o The Guardian, com a exclusão da Russia do SWIFT e também o congelamento das reservas em moeda estrangeira do país, agora é provável [e essencial] que as grandes economias emergentes tenham que, mais uma vez, repensar sua dependência do sistema financeiro dominado pelo Ocidente, e não é impossível que os eventos atuais plantem as sementes para uma grande reforma do sistema financeiro sistema financeiro mundial. Não há como isso acontecer a menos que esses países, incluindo a China, mudem sua abordagem ao uso de sua moeda e, com ela, muitos aspectos de seus sistemas econômicos e relacionados. Quanto à Rússia, uma grande reflexão sobre sua liderança certamente deve ocorrer em breve.
Os maiores ETFs do mundo
Como curiosidade, trazemos a lista dos 100 maiores ETFs do mundo em valor de mercado:
| TICKER | NOME DO ETF | VALOR DE MERCADO | em 06/03/2022 |
|---|---|---|---|
| SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | $ 396.46 | bilhões |
| IVV | iShares Core S&P 500 ETF | $ 318.06 | bilhões |
| VTI | Vanguard Total Stock Market ETF | $ 280.33 | bilhões |
| VOO | Vanguard S&P 500 ETF | $ 278.29 | bilhões |
| QQQ | Invesco QQQ Trust | $ 182.97 | bilhões |
| VEA | Vanguard FTSE Developed Markets ETF | $ 104.97 | bilhões |
| VTV | Vanguard Value ETF | $ 99.47 | bilhões |
| IEFA | iShares Core MSCI EAFE ETF | $ 98.53 | bilhões |
| AGG | iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | $ 87.18 | bilhões |
| BND | Vanguard Total Bond Market ETF | $ 81.99 | bilhões |
| VUG | Vanguard Growth ETF | $ 79.14 | bilhões |
| VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | $ 78.90 | bilhões |
| IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | $ 72.43 | bilhões |
| IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF | $ 71.83 | bilhões |
| IWF | iShares Russell 1000 Growth ETF | $ 68.39 | bilhões |
| IJH | iShares Core S&P Mid-Cap ETF | $ 65.17 | bilhões |
| GLD | SPDR Gold Shares | $ 65.10 | bilhões |
| VIG | Vanguard Dividend Appreciation ETF | $ 64.35 | bilhões |
| IWM | iShares Russell 2000 ETF | $ 60.45 | bilhões |
| IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $ 56.85 | bilhões |
| VO | Vanguard Mid-Cap ETF | $ 53.40 | bilhões |
| EFA | iShares MSCI EAFE ETF | $ 52.64 | bilhões |
| VXUS | Vanguard Total International Stock ETF | $ 51.33 | bilhões |
| VGT | Vanguard Information Technology ETF | $ 48.71 | bilhões |
| VB | Vanguard Small Cap ETF | $ 47.37 | bilhões |
| BNDX | Vanguard Total International Bond ETF | $ 46.78 | bilhões |
| VCIT | Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF | $ 46.66 | bilhões |
| XLK | Technology Select Sector SPDR Fund | $ 45.77 | bilhões |
| XLF | Financial Select Sector SPDR Fund | $ 45.38 | bilhões |
| VNQ | Vanguard Real Estate ETF | $ 45.33 | bilhões |
| VYM | Vanguard High Dividend Yield Index ETF | $ 43.42 | bilhões |
| ITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | $ 43.26 | bilhões |
| VCSH | Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF | $ 42.13 | bilhões |
| BSV | Vanguard Short-Term Bond ETF | $ 38.99 | bilhões |
| XLE | Energy Select Sector SPDR Fund | $ 37.15 | bilhões |
| TIP | iShares TIPS Bond ETF | $ 35.17 | bilhões |
| LQD | iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF | $ 34.86 | bilhões |
| SCHD | Schwab US Dividend Equity ETF | $ 34.45 | bilhões |
| VEU | Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund | $ 34.31 | bilhões |
| IVW | iShares S&P 500 Growth ETF | $ 34.17 | bilhões |
| XLV | Health Care Select Sector SPDR Fund | $ 34.11 | bilhões |
| SCHX | Schwab U.S. Large-Cap ETF | $ 32.88 | bilhões |
| RSP | Invesco S&P 500® Equal Weight ETF | $ 32.70 | bilhões |
| IAU | iShares Gold Trust | $ 31.22 | bilhões |
| IXUS | iShares Core MSCI Total International Stock ETF | $ 30.61 | bilhões |
| IWR | iShares Russell Midcap ETF | $ 29.40 | bilhões |
| DIA | SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust | $ 29.39 | bilhões |
| IWB | iShares Russell 1000 ETF | $ 29.27 | bilhões |
| SCHF | Schwab International Equity ETF | $ 27.68 | bilhões |
| EEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF | $ 27.29 | bilhões |
| USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $ 27.19 | bilhões |
| VBR | Vanguard Small Cap Value ETF | $ 26.95 | bilhões |
| VV | Vanguard Large Cap ETF | $ 26.43 | bilhões |
| VT | Vanguard Total World Stock ETF | $ 25.13 | bilhões |
| IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $ 24.75 | bilhões |
| MUB | iShares National Muni Bond ETF | $ 24.19 | bilhões |
| MBB | iShares MBS ETF | $ 23.84 | bilhões |
| ESGU | iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $ 23.81 | bilhões |
| DGRO | iShares Core Dividend Growth ETF | $ 22.80 | bilhões |
| IGSB | iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF | $ 22.39 | bilhões |
| SCHB | Schwab U.S. Broad Market ETF | $ 22.24 | bilhões |
| QUAL | iShares MSCI USA Quality Factor ETF | $ 22.14 | bilhões |
| SHY | iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | $ 21.46 | bilhões |
| SCHP | Schwab U.S. TIPS ETF | $ 20.70 | bilhões |
| DVY | iShares Select Dividend ETF | $ 20.67 | bilhões |
| VGK | Vanguard FTSE Europe ETF | $ 20.62 | bilhões |
| SDY | SPDR S&P Dividend ETF | $ 20.49 | bilhões |
| MDY | SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust | $ 20.03 | bilhões |
| XLY | Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund | $ 19.59 | bilhões |
| VTIP | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF | $ 19.15 | bilhões |
| JPST | JPMorgan Ultra-Short Income ETF | $ 18.78 | bilhões |
| ACWI | iShares MSCI ACWI ETF | $ 18.67 | bilhões |
| IEF | iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | $ 18.59 | bilhões |
| IUSB | iShares Core Total USD Bond Market ETF | $ 18.23 | bilhões |
| PFF | iShares Preferred & Income Securities ETF | $ 17.94 | bilhões |
| TQQQ | ProShares UltraPro QQQ | $ 17.02 | bilhões |
| GOVT | iShares U.S. Treasury Bond ETF | $ 16.78 | bilhões |
| HYG | iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF | $ 16.54 | bilhões |
| VHT | Vanguard Health Care ETF | $ 16.48 | bilhões |
| XLI | Industrial Select Sector SPDR Fund | $ 16.41 | bilhões |
| VOE | Vanguard Mid-Cap Value ETF | $ 16.40 | bilhões |
| EMB | iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF | $ 16.40 | bilhões |
| EFV | iShares MSCI EAFE Value ETF | $ 16.38 | bilhões |
| SCHA | Schwab U.S. Small-Cap ETF | $ 16.16 | bilhões |
| XLP | Consumer Staples Select Sector SPDR Fund | $ 15.95 | bilhões |
| SHV | iShares Short Treasury Bond ETF | $ 15.80 | bilhões |
| VXF | Vanguard Extended Market ETF | $ 15.72 | bilhões |
| TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | $ 15.63 | bilhões |
| SCHG | Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF | $ 15.61 | bilhões |
| IWN | iShares Russell 2000 Value ETF | $ 14.87 | bilhões |
| DFAC | Dimensional U.S. Core Equity 2 ETF | $ 14.83 | bilhões |
| IWS | iShares Russell Mid-Cap Value ETF | $ 14.76 | bilhões |
| VTEB | Vanguard Tax-Exempt Bond ETF | $ 14.54 | bilhões |
| GDX | VanEck Gold Miners ETF | $ 14.47 | bilhões |
| VMBS | Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF | $ 14.38 | bilhões |
| BIL | SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF | $ 14.34 | bilhões |
| VBK | Vanguard Small Cap Growth ETF | $ 14.28 | bilhões |
| SPYV | SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $ 14.26 | bilhões |
| BIV | Vanguard Intermediate-Term Bond ETF | $ 14.09 | bilhões |
| MINT | PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF | $ 14.04 | bilhões |
O SPY é o maior ETF do mundo com US$ 396 bilhões em ativos. Ele acompanha o índice americano S&P 500 e tem um taxa de administração de 0,09%. O SPY também é altamente líquido, com volume médio diário de negociação de 109 milhões de papeis. Lançado em 1993, foi o primeiro ETF listado nos Estados Unidos.
Caracas, SPY quase meio trilhão !!!
Pois é, conseguiu achar algum na lista que não seja domiciliado nos EUA?
Este caso dos ETF da Rússia é um caso a parte eu acho. Coisa que não aconteceria com um ETF americano ou global. O problema é investir nestes EFTs de um país só, ainda mais se eles forem de países que vão na contramão do mundo. O Brasil que se cuide com seu EWZ.
Muito bem colocado. Confiar 100% na economia de um país apenas é um risco grande. Deixar todo seu dinheiro no Brasil ou nos EUA ou na China ou na Rússia…não é o melhor caminho.
O Brasil não está livre de sansões e embargos como todos pensam. Vamos ficar espertos !
Existe até uma thread no Quora sobre isto.
If the US / Brazil relationship went crazy, and the US demands something hard, like the Amazon or land reform, and severe restrictions on the environment. If it demands anything that will hurt Brazil’s elites, that’s a little more complicated. It would need to impose hard Iran-like sanctions to get anything. However, this scenario is highly unlikely. Brazil’s elites are intimately tied to US interests. Most of them live in Miami anyways, and I don’t see anything the US wants that it wouldn’t be able to extract voluntarily from them.
https://www.quora.com/What-if-the-USA-applies-sanctions-on-Brazil
Bom dia AA40! Lembro de uma frase que ouvi em algum lugar e que me lembrei com essa situação: “A maior crise econômica é aquela na qual você está vivendo”. Ou seja, sempre haverá uma crise e sempre há uma tendência que pensamos que essa é pior que as anteriores. É a vida… especialmente em uma economia fraca como a brasileira, qualquer instabilidade é aumentada na nossa economia. Sobre os ETFs, só me preocupa nessas situações bruscas pois ETFs tem ações automáticas (passivas) e podem gerar prejuízos por falta de “bom senso” em entender o momento. Podem vender ativos a preços baixos alguns ativos que vão retornar rapidamente ao valor original após a guerra. Mas faz parte…
Interessante seu comentário por que é exatamente isto. Os ETFs passivos são excelentes mas são passivos, ou seja, não possuem ninguém para dar o tom de bom senso. Isto é desejável em 99% dos casos mas aquele 1% existe e é o caso do ERUS e outros neste momento. Acho que nào voltará ao pós guerra tão rapidamente, pois Russia não será perdoada pelo “ocidente” mas, o bloco Russia-China tem tudo para se fortalecer e principalmente, se tornarem mais resilientes e praticamente imunes a sansão do ocidente no longo prazo, já que hoje são totalmente vulneráveis. Que sirva de lição para os outros países. Na globalização os poucos fortes ganham, os outros obedecem.
Fala, AA40, blz?
Pelo que entendi não seria problema do produto ETF (pelos quais sou apaixonado – os passivos, claro, rs), mas sim de liquidez. Dados que eles estão “zero” pela falta de liquidez, as ações/stocks/акции tbm não deveriam estar zeradas? Por que esse destaque para o ETF?
Ser excluído do SWIFT impactou bem eles… interessante não ter um “sistema de contingência”, um plano B.
Abs.
Exato Neto, este caso é bem específico e extremo mas fica como ilustração que pode ir a zero sim por falta de negociação.
Eu tbm sou um fan de ETFs passivos. O grande problema aqui é a dependência que o sistema financeiro internacional tem nos EUA. Eles hoje podem impor sanções e praticamente destruir economicamente qualquer país que não concorde com eles.
Não importa o lado que estejamos neste assunto, os países tem que se darem conta que isto precisa acabar. Virou um colonialismo moderno onde um manda e os que não obedecem não podem mais participar da brincadeira e ainda tem seus brinquedos confiscados.
Eles até tem um plano B mas não é tão eficiente e não é imediato. Mas fica a lição para os outros países se espertarem e não esperarem isto acontecer com eles !
Gostaria de saber mais informações sobre o etf nobl. Qual histórico de rentabilidade dos últimos 10 anos. Vale a pena investir?
NOBL foi criado em nov 2013 então não tem 10 anos ainda.
Neste período retornou 11,48% aa, contra 12,76% aa do VTI. Com drawdown maior do que o VTI.
Se vale a pena ou não depende de seus objetivos, mas se este for retorno total, não acho que seja melhor do que VTI ou ITOT não. Abcs
Valeu, abs