ETFs podem ir a zero? E Quais os maiores ETFs do mundo?

Nesta semana aconteceu algo no mundo dos ETFs que poucos imaginávamos. Um índice amplo, a nível país, praticamente foi a zero. Isso nem nosso padrinho FIRE JL Collins e um dos primeiros a falar que um índice amplo jamais poderia cair a zero, poderia prever. Mas no mundo de hoje, controlado por uma elite financeira, aconteceu. Estamos falando do ETF ERUS e de seu BDR BERU39.

Todos os principais ETFs da Rússia, incluindo o VanEck Russia ETF (RSX), o iShares MSCI Russia ETF (ERUS) e o Franklin FTSE Russia ETF (FLRU), suspenderam a criação de novas ações nesses fundos citando essencialmente as mesmas razões – significativa volatilidade do preço das ações e preocupações de liquidez, além da não abertura da bolsa de Moscou devido a guerra e a exclusão do país do SWIFT. Os emissores de ETF russos basicamente decidiram que há muito risco em tentar precificar efetivamente novos papéis, então eles decidiram parar de fazê-lo.

Status do ETF ERUS no site do emissor, em 6/03/2022:
Effective 4 AM Eastern Time on March 4, 2022, NYSE Arca, Inc. announced a trading halt of the Fund. Effective March 1, 2022, the Fund has temporarily suspended new creations of its shares until further notice. Please refer to the press release page for further detail.

É importante ressaltar porém, que os ETFs em si não foram a zero. Quando o mercado voltar a negociar na Rússia e o ERUS voltar a ser precificado, provavelmente não terá este valor de 6 centavos de NAV (Valor dos ativos líquidos dentro do fundo), mas no momento eles não valem nada, já que não podem ser negociados.

Para nós simples investidores FIREs, a lição mais importante é a diversificação novamente. Jamais colocar todas as suas reservas em um único país. Porém, por outro lado, como diversificar de forma que possamos sair das garras dos EUA e da OTAN , que em última instância, detêm o controle absoluto sobre o sistema tradicional? Estou aberto a sugestões, além é claro da óbvia: Criptos. Pois ninguém que trabalha no mundo financeiro concorda que elas estão de fora das garras dos mesmos citados acima – Isto é apenas ilusão dos crypto-Libertarians como são achados em Wall street.

Muita coisa vai mudar

Ideologias e opiniões sobre a guerra a parte, é importante destacar que muita coisa no mundo financeiro vai mudar depois desta guerra e, principalmente, das sanções, onde ficou evidente o controle e os danos que depender do sistema financeiro mundial (lê-se Americano) pode acarretar para um país. Os países devem e com certeza irão repensar muitas coisas. Certamente o nível de globalização de cada país e de dependência dos outros deverá também ser repensado, uma vez que fica cada vez mais evidente, entre guerras e pandemias, o quanto isso é perigoso. No mundo de hoje nenhum país pode se dar ao luxo de depender de outros para coisas essenciais.

Como falou o The Guardian, com a exclusão da Russia do SWIFT e também o congelamento das reservas em moeda estrangeira do país, agora é provável [e essencial] que as grandes economias emergentes tenham que, mais uma vez, repensar sua dependência do sistema financeiro dominado pelo Ocidente, e não é impossível que os eventos atuais plantem as sementes para uma grande reforma do sistema financeiro sistema financeiro mundial. Não há como isso acontecer a menos que esses países, incluindo a China, mudem sua abordagem ao uso de sua moeda e, com ela, muitos aspectos de seus sistemas econômicos e relacionados. Quanto à Rússia, uma grande reflexão sobre sua liderança certamente deve ocorrer em breve.

Os maiores ETFs do mundo

Como curiosidade, trazemos a lista dos 100 maiores ETFs do mundo em valor de mercado:

TICKERNOME DO ETFVALOR DE MERCADOem 06/03/2022
SPYSPDR S&P 500 ETF Trust $  396.46bilhões
IVViShares Core S&P 500 ETF $  318.06bilhões
VTIVanguard Total Stock Market ETF $  280.33bilhões
VOOVanguard S&P 500 ETF $  278.29bilhões
QQQInvesco QQQ Trust $  182.97bilhões
VEAVanguard FTSE Developed Markets ETF $  104.97bilhões
VTVVanguard Value ETF $    99.47bilhões
IEFAiShares Core MSCI EAFE ETF $    98.53bilhões
AGGiShares Core U.S. Aggregate Bond ETF $    87.18bilhões
BNDVanguard Total Bond Market ETF $    81.99bilhões
VUGVanguard Growth ETF $    79.14bilhões
VWOVanguard FTSE Emerging Markets ETF $    78.90bilhões
IEMGiShares Core MSCI Emerging Markets ETF $    72.43bilhões
IJRiShares Core S&P Small-Cap ETF $    71.83bilhões
IWFiShares Russell 1000 Growth ETF $    68.39bilhões
IJHiShares Core S&P Mid-Cap ETF $    65.17bilhões
GLDSPDR Gold Shares $    65.10bilhões
VIGVanguard Dividend Appreciation ETF $    64.35bilhões
IWMiShares Russell 2000 ETF $    60.45bilhões
IWDiShares Russell 1000 Value ETF $    56.85bilhões
VOVanguard Mid-Cap ETF $    53.40bilhões
EFAiShares MSCI EAFE ETF $    52.64bilhões
VXUSVanguard Total International Stock ETF $    51.33bilhões
VGTVanguard Information Technology ETF $    48.71bilhões
VBVanguard Small Cap ETF $    47.37bilhões
BNDXVanguard Total International Bond ETF $    46.78bilhões
VCITVanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF $    46.66bilhões
XLKTechnology Select Sector SPDR Fund $    45.77bilhões
XLFFinancial Select Sector SPDR Fund $    45.38bilhões
VNQVanguard Real Estate ETF $    45.33bilhões
VYMVanguard High Dividend Yield Index ETF $    43.42bilhões
ITOTiShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF $    43.26bilhões
VCSHVanguard Short-Term Corporate Bond ETF $    42.13bilhões
BSVVanguard Short-Term Bond ETF $    38.99bilhões
XLEEnergy Select Sector SPDR Fund $    37.15bilhões
TIPiShares TIPS Bond ETF $    35.17bilhões
LQDiShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF $    34.86bilhões
SCHDSchwab US Dividend Equity ETF $    34.45bilhões
VEUVanguard FTSE All-World ex-US Index Fund $    34.31bilhões
IVWiShares S&P 500 Growth ETF $    34.17bilhões
XLVHealth Care Select Sector SPDR Fund $    34.11bilhões
SCHXSchwab U.S. Large-Cap ETF $    32.88bilhões
RSPInvesco S&P 500® Equal Weight ETF $    32.70bilhões
IAUiShares Gold Trust $    31.22bilhões
IXUSiShares Core MSCI Total International Stock ETF $    30.61bilhões
IWRiShares Russell Midcap ETF $    29.40bilhões
DIASPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust $    29.39bilhões
IWBiShares Russell 1000 ETF $    29.27bilhões
SCHFSchwab International Equity ETF $    27.68bilhões
EEMiShares MSCI Emerging Markets ETF $    27.29bilhões
USMViShares MSCI USA Min Vol Factor ETF $    27.19bilhões
VBRVanguard Small Cap Value ETF $    26.95bilhões
VVVanguard Large Cap ETF $    26.43bilhões
VTVanguard Total World Stock ETF $    25.13bilhões
IVEiShares S&P 500 Value ETF $    24.75bilhões
MUBiShares National Muni Bond ETF $    24.19bilhões
MBBiShares MBS ETF $    23.84bilhões
ESGUiShares ESG Aware MSCI USA ETF $    23.81bilhões
DGROiShares Core Dividend Growth ETF $    22.80bilhões
IGSBiShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF $    22.39bilhões
SCHBSchwab U.S. Broad Market ETF $    22.24bilhões
QUALiShares MSCI USA Quality Factor ETF $    22.14bilhões
SHYiShares 1-3 Year Treasury Bond ETF $    21.46bilhões
SCHPSchwab U.S. TIPS ETF $    20.70bilhões
DVYiShares Select Dividend ETF $    20.67bilhões
VGKVanguard FTSE Europe ETF $    20.62bilhões
SDYSPDR S&P Dividend ETF $    20.49bilhões
MDYSPDR S&P Midcap 400 ETF Trust $    20.03bilhões
XLYConsumer Discretionary Select Sector SPDR Fund $    19.59bilhões
VTIPVanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF $    19.15bilhões
JPSTJPMorgan Ultra-Short Income ETF $    18.78bilhões
ACWIiShares MSCI ACWI ETF $    18.67bilhões
IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF $    18.59bilhões
IUSBiShares Core Total USD Bond Market ETF $    18.23bilhões
PFFiShares Preferred & Income Securities ETF $    17.94bilhões
TQQQProShares UltraPro QQQ $    17.02bilhões
GOVTiShares U.S. Treasury Bond ETF $    16.78bilhões
HYGiShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF $    16.54bilhões
VHTVanguard Health Care ETF $    16.48bilhões
XLIIndustrial Select Sector SPDR Fund $    16.41bilhões
VOEVanguard Mid-Cap Value ETF $    16.40bilhões
EMBiShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF $    16.40bilhões
EFViShares MSCI EAFE Value ETF $    16.38bilhões
SCHASchwab U.S. Small-Cap ETF $    16.16bilhões
XLPConsumer Staples Select Sector SPDR Fund $    15.95bilhões
SHViShares Short Treasury Bond ETF $    15.80bilhões
VXFVanguard Extended Market ETF $    15.72bilhões
TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF $    15.63bilhões
SCHGSchwab U.S. Large-Cap Growth ETF $    15.61bilhões
IWNiShares Russell 2000 Value ETF $    14.87bilhões
DFACDimensional U.S. Core Equity 2 ETF $    14.83bilhões
IWSiShares Russell Mid-Cap Value ETF $    14.76bilhões
VTEBVanguard Tax-Exempt Bond ETF $    14.54bilhões
GDXVanEck Gold Miners ETF $    14.47bilhões
VMBSVanguard Mortgage-Backed Securities ETF $    14.38bilhões
BILSPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF $    14.34bilhões
VBKVanguard Small Cap Growth ETF $    14.28bilhões
SPYVSPDR Portfolio S&P 500 Value ETF $    14.26bilhões
BIVVanguard Intermediate-Term Bond ETF $    14.09bilhões
MINTPIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF $    14.04bilhões
Fonte: Etfdb.com

O SPY é o maior ETF do mundo com US$ 396 bilhões em ativos. Ele acompanha o índice americano S&P 500 e tem um taxa de administração de 0,09%. O SPY também é altamente líquido, com volume médio diário de negociação de 109 milhões de papeis. Lançado em 1993, foi o primeiro ETF listado nos Estados Unidos.

11 thoughts on “ETFs podem ir a zero? E Quais os maiores ETFs do mundo?

  1. Este caso dos ETF da Rússia é um caso a parte eu acho. Coisa que não aconteceria com um ETF americano ou global. O problema é investir nestes EFTs de um país só, ainda mais se eles forem de países que vão na contramão do mundo. O Brasil que se cuide com seu EWZ.

    1. Muito bem colocado. Confiar 100% na economia de um país apenas é um risco grande. Deixar todo seu dinheiro no Brasil ou nos EUA ou na China ou na Rússia…não é o melhor caminho.
      O Brasil não está livre de sansões e embargos como todos pensam. Vamos ficar espertos !

      Existe até uma thread no Quora sobre isto.

      If the US / Brazil relationship went crazy, and the US demands something hard, like the Amazon or land reform, and severe restrictions on the environment. If it demands anything that will hurt Brazil’s elites, that’s a little more complicated. It would need to impose hard Iran-like sanctions to get anything. However, this scenario is highly unlikely. Brazil’s elites are intimately tied to US interests. Most of them live in Miami anyways, and I don’t see anything the US wants that it wouldn’t be able to extract voluntarily from them.
      https://www.quora.com/What-if-the-USA-applies-sanctions-on-Brazil

  2. Bom dia AA40! Lembro de uma frase que ouvi em algum lugar e que me lembrei com essa situação: “A maior crise econômica é aquela na qual você está vivendo”. Ou seja, sempre haverá uma crise e sempre há uma tendência que pensamos que essa é pior que as anteriores. É a vida… especialmente em uma economia fraca como a brasileira, qualquer instabilidade é aumentada na nossa economia. Sobre os ETFs, só me preocupa nessas situações bruscas pois ETFs tem ações automáticas (passivas) e podem gerar prejuízos por falta de “bom senso” em entender o momento. Podem vender ativos a preços baixos alguns ativos que vão retornar rapidamente ao valor original após a guerra. Mas faz parte…

    1. Interessante seu comentário por que é exatamente isto. Os ETFs passivos são excelentes mas são passivos, ou seja, não possuem ninguém para dar o tom de bom senso. Isto é desejável em 99% dos casos mas aquele 1% existe e é o caso do ERUS e outros neste momento. Acho que nào voltará ao pós guerra tão rapidamente, pois Russia não será perdoada pelo “ocidente” mas, o bloco Russia-China tem tudo para se fortalecer e principalmente, se tornarem mais resilientes e praticamente imunes a sansão do ocidente no longo prazo, já que hoje são totalmente vulneráveis. Que sirva de lição para os outros países. Na globalização os poucos fortes ganham, os outros obedecem.

  3. Fala, AA40, blz?

    Pelo que entendi não seria problema do produto ETF (pelos quais sou apaixonado – os passivos, claro, rs), mas sim de liquidez. Dados que eles estão “zero” pela falta de liquidez, as ações/stocks/акции tbm não deveriam estar zeradas? Por que esse destaque para o ETF?

    Ser excluído do SWIFT impactou bem eles… interessante não ter um “sistema de contingência”, um plano B.

    Abs.

    1. Exato Neto, este caso é bem específico e extremo mas fica como ilustração que pode ir a zero sim por falta de negociação.
      Eu tbm sou um fan de ETFs passivos. O grande problema aqui é a dependência que o sistema financeiro internacional tem nos EUA. Eles hoje podem impor sanções e praticamente destruir economicamente qualquer país que não concorde com eles.
      Não importa o lado que estejamos neste assunto, os países tem que se darem conta que isto precisa acabar. Virou um colonialismo moderno onde um manda e os que não obedecem não podem mais participar da brincadeira e ainda tem seus brinquedos confiscados.
      Eles até tem um plano B mas não é tão eficiente e não é imediato. Mas fica a lição para os outros países se espertarem e não esperarem isto acontecer com eles !

  4. NOBL foi criado em nov 2013 então não tem 10 anos ainda.
    Neste período retornou 11,48% aa, contra 12,76% aa do VTI. Com drawdown maior do que o VTI.
    Se vale a pena ou não depende de seus objetivos, mas se este for retorno total, não acho que seja melhor do que VTI ou ITOT não. Abcs

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